股票推荐,今日牛股,短线股票推荐,明日股票推荐,热门板块分析/每日精选A股潜力牛股，覆盖短线爆发股与长线价值股，附技术图形、资金动向与题材热点分析，助您提前抓住风口，精准进场！

　　投资是一场长跑，我们需要从书籍中汲取力量。星图金融财顾频道联合星图金融研究院推出

　　本期主理人为星图金融研究院研究员高政扬，他推荐的书目是《股票大作手操盘术》，这部著作由华尔街传奇交易大师杰西·劳雷斯顿·利弗莫尔亲笔撰写，凝聚了其毕生交易智慧。

　　《股票大作手操盘术》是利弗莫尔专为实战交易者打造的系统性著作。与侧重人生叙事的《股票大作手回忆录》不同，它跳出市场轶事的叙事框架，转而聚焦于投资行为的系统化拆解与实战方法的提炼，是一本真正务实的交易指南。利弗莫尔以自身千锤百炼的实战经验为根基，在书中清晰传递核心认知，交易从不是依赖运气的赌局，而是一套连贯、可重复、可记录、可验证的科学方法。

　　书中开篇便点明核心认知，投资是一门需要严肃对待的生意，而非单纯的投机赌博。投资的本质是对即将到来的市场运动形成合理预期，而这份预期的建立，必须依托坚实的逻辑与方法基础，绝非凭空猜测。

　　利弗莫尔贯穿全书的核心理念是“交易的第一原则是顺应市场”。市场价格已然反映了当前最真实的多空力量博弈，交易者的核心职责是在价格呈现明确行为信号时果断行动，这正是其整个交易体系的逻辑起点。

　　“关键价位”理论是书中最具实战价值的核心内容，也是利弗莫尔判断趋势变化、确认突破信号、决定进出场时机的核心依据。特定价位对市场走势具有决定性意义，当市场突破这些关键点位并保持稳定时，意味着市场力量已发生实质性转变，交易者必须随之调整操作策略。这种方法依托客观市场信号，让交易流程具备了明确的执行标准，大幅降低决策失误率。

　　另一核心主题是“以纪律执行策略”。无论交易技术多么精湛，若无法严格恪守止损与建仓原则，最终必将被市场淘汰。因此，《股票大作手操盘术》绝非单纯的技术手册，而是将心理管理、资金管理、行为模式纳入统一框架，构建出一套完整的操盘体系。对于普通投资者而言，这种强调规律性与可重复性的投资思想，能有效克服情绪化与随机化操作，帮助建立更稳健、可持续的投资习惯。

　　利弗莫尔强调，交易者最核心的技能是精准识别市场真实方向，以及读懂价格在关键位置的表现。当市场运行至某些关键价位时，会清晰暴露当前趋势是延续、反转还是处于混沌状态。交易者的正确做法是在这些关键点出现明确突破或确认信号后再行动，而非在趋势模糊时仓促出手。

　　首先，真正的有效突破绝非瞬间触及关键价位，而是突破后能够站稳脚跟，呈现持续的向上或向下运动态势。切勿在价格刚碰触关键价位时急于进场，应等待市场展现出明确的持续性；同时需重视“回测确认”的重要性，价格突破关键点后若出现回落，且回落未跌破原关键价位便再度走强，则说明突破有效，此时才是更稳妥的入场时机。

　　其次，对于上升趋势，应以突破作为买入依据，而非在高位凭直觉追涨；对于下降趋势，应以支撑失守作为卖出依据，而非盲目抄底。书中“买在确认之后、卖在确认之后”的逻辑贯穿始终，核心目的就是用市场的客观行为来主导交易决策，摒弃主观臆断。

　　对普通投资者而言，该理论提供了一种清晰的市场观察视角。投资者需专注观察市场在关键价位附近的表现，在趋势显现后顺势而为。这一理念能极大减少情绪对决策的干扰，让投资行为更具逻辑性与稳定性。

　　利弗莫尔把“保护本金”作为所有操作的优先目标，而止损正是实现这一目标的根本保障。

　　首先，每次交易前必须预先设定止损点并严格执行。止损点的设定需基于价格结构，而非随意的百分比，应置于明显支撑或阻力位被突破的关键位置。利弗莫尔明确指出，亏损时补仓摊低成本的做法不可取，这种行为容易让投资者陷入“赌市场迎合个人预期”的误区，最终放大错误风险。

　　与止损原则相辅相成的，是他独创的“金字塔式加码”策略。其核心逻辑是先用小仓位试探市场趋势，一旦市场按预期走势给出正向反馈，再在已有盈利的基础上逐步加仓，让正确的判断带来复利式回报。简而言之，加仓必须建立在市场验证判断有效的前提下，是对正确决策的正向强化，而非亏损后的补救行为。

　　同时，仓位大小与风险承受能力的匹配至关重要。过大的仓位会让交易者情绪变得脆弱，难以坚守纪律，最终陷入频繁操作与恐慌性平仓的恶性循环。对普通投资者而言，建立适合自身风险承受能力的仓位模型，是实现长期盈利的重要前提。

　　通过这套资金管理与加仓体系，利弗莫尔传递出核心思想是交易的胜负不在于谁更聪明，而在于谁更能控制损失、放大优势。这一理念对长期投资者极具普适价值，投资的核心是控制错误，而非追求一次性的巨额收益。

　　利弗莫尔指出，交易最大的敌人并非市场，而是交易者自身。多数交易者亏损的核心症结，不在于技巧不足，而在于缺乏纪律、耐心以及稳定的行为模式。

　　首先，必须建立详细的交易记录。记录内容不仅应包括进出场价格、仓位大小，更要明确交易逻辑与执行情况。通过持续复盘自身行为模式，能有效发现反复出现的错误，这些正是导致长期亏损的关键所在，唯有正视并修正，才能持续进步。

　　其次，要锤炼“坐得住”的耐心。真正的利润来自趋势的延续，而非短暂的市场震荡。许多投资者在小幅获利后便急于平仓，既限制了收益空间，也破坏了交易系统的完整性；还有人因股票长期上涨就主观判定“价格过高”而盲目抛空，最终错失趋势、赔光本金；反之，也绝不能因股票从高点大幅下滑就贸然买入，须知大幅下跌往往源于坚实的利空逻辑。若市场仍按预期运行，就应坚定持有，等待市场给出明确的结束信号。

　　另外，要避免频繁交易。市场中并不存在持续不断的有效机会，多数时候，最佳策略是等待新的关键信号出现。在缺乏明确方向时盲目入场，只会导致情绪化、混乱化的决策，最终陷入“越交易越亏损”的怪圈。

　　同时，必须保持冷静理性，不被外界传闻或偶然波动所干扰。成熟的交易者应信任自己的交易系统，而非被新闻资讯、他人观点或短期情绪左右。市场已通过价格行为传递了关键信息，交易者需读懂并严格遵守。

　　《股票大作手操盘术》之所以能成为交易领域的传世经典，并非因其提供了复杂指标或“神奇公式”，而是在于它将抽象的交易逻辑拆解为可执行、可训练、可改进的具体步骤。利弗莫尔用毕生经验证明，关键价位的识别、突破信号的确认、止损规则的执行、金字塔加码的节奏、纪律性的自我管理，共同构成了投资成功的核心基础。

　　对普通投资者而言，这本书的核心价值不在于模仿利弗莫尔的具体操作，而在于理解其“建立系统、遵守规则、管理情绪、控制风险”的底层思维。若能将书中的经典原则转化为长期坚持的投资习惯，便能在市场的涨跌起伏中保持清醒认知，以更稳定、更可持续的方式积累长期回报。

　　【注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外，本文研究数据由同花顺iFinD提供支持】